Equity Index Annuity Hedging Forex

Estratégia de cobertura de minimização de risco para uma anuidade indexada à equidade sob um modelo de mudança de regime. Cite este artigo como: Qian, L. Wang, W. Wang, R. Acta Math. Appl. Pecado. Engl. Ser. (2015) 31: 101. doi: 10.1007s10255-012-0176-0 O contrato de rendimento indexado à equidade (EIA) oferece uma participação proporcional no desempenho de um índice de ações especificado, além de um retorno garantido no prêmio único. Como gerenciar o risco da EIA é uma questão importante. Este artigo considera a cobertura do EIA. Assumimos que os parâmetros do modelo financeiro dependem de uma cadeia de Markov de tempo finito em tempo contínuo e a cadeia de Markov é observada, ou seja, o modelo de mudança de regime de Markov. O estado da cadeia de Markov pode ser interpretado como o estado de uma economia. Sob o modelo de mudança de regime, obtemos a estratégia de hedge de redução de risco para a EIA. Regime de anuidade indexado a equidade que altera a minimização de risco Comprometido pela National Natural Science Foundation of China (11231005, 11301189), Fundação para a Juventude da Humanidade e Ciências Sociais do Ministério da Educação da China (12YJC910006, 12YJC910009), Fundação do Programa de Doutorado do Ministério da Educação de China (20130076120007, 20110076110004), Fundação Municipal de Ciências Naturais de Xangai (12ZR1408300), Programa de Cientista Chefe do Assunto de Xangai (14XD1401600), o Projeto 111 (B14019) e a Fundação Provincial de Ciência Natural de Zhejiang da China (LQ12A01006). 2000 MR Subject ClassificationRisk - minimizando a estratégia de hedge para uma anuidade indexada à equidade sob um modelo de mudança de regime Cite este artigo como: Qian, L. Wang, W. Wang, R. Acta Math. Appl. Pecado. Engl. Ser. (2015) 31: 101. doi: 10.1007s10255-012-0176-0 O contrato de rendimento indexado à equidade (EIA) oferece uma participação proporcional no desempenho de um índice de ações especificado, além de um retorno garantido no prêmio único. Como gerenciar o risco da EIA é uma questão importante. Este artigo considera a cobertura do EIA. Assumimos que os parâmetros do modelo financeiro dependem de uma cadeia de Markov de tempo finito em tempo contínuo e a cadeia de Markov é observada, ou seja, o modelo de mudança de regime de Markov. O estado da cadeia de Markov pode ser interpretado como o estado de uma economia. Sob o modelo de mudança de regime, obtemos a estratégia de hedge de redução de risco para a EIA. Regime de anuidade indexado a equidade que altera a minimização de risco Comprometido pela National Natural Science Foundation of China (11231005, 11301189), Fundação para a Juventude da Humanidade e Ciências Sociais do Ministério da Educação da China (12YJC910006, 12YJC910009), Fundação do Programa de Doutorado do Ministério da Educação de China (20130076120007, 20110076110004), Fundação Municipal de Ciências Naturais de Xangai (12ZR1408300), Programa de Cientista Chefe do Assunto de Xangai (14XD1401600), o Projeto 111 (B14019) e a Fundação Provincial de Ciência Natural de Zhejiang da China (LQ12A01006). 2000 Classificação do Assunto